Delårsrapport: januari – september 2026

Kvartalet

• Orderingången ökade med 29 % till 1 104 MSEK (855). Organiskt ökade orderingången med 22 %
• Nettoomsättningen ökade med 15 % till 1 024 MSEK (894). Organiskt ökade nettoomsättningen med 6 %
• EBITA uppgick till 280 MSEK (242) motsvarande en marginal på 27,4 % (27,1)
• EBIT uppgick till 253 MSEK (213) motsvarande en rörelsemarginal på 24,7 % (23,9)
• Resultat efter skatt uppgick till 164 MSEK (164) och vinst per aktie var 3,27 SEK (3,26)
• Resultat efter skatt justerat för avskrivningar på övervärden från förvärv (justerat resultat efter skatt), uppgick till 192 MSEK (192) och justerad vinst per aktie var 3,82 (3,83)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 333 MSEK (258)
• Offentligt uppköpserbjudande avseende ROBOT S.A.

Första nio månaderna

• Orderingången ökade med 23 % till 3 191 MSEK (2 601). Organiskt ökade orderingången med 15 %
• Nettoomsättningen ökade med 14 % till 2 987 MSEK
  (2 627). Organiskt ökade nettoomsättningen med 11 %
• EBITA uppgick till 810 MSEK (615) motsvarande en marginal på 27,1 % (23,4)
• EBIT uppgick till 728 MSEK (526), motsvarande en rörelsemarginal på 24,4 % (20,0)
• Resultat efter skatt uppgick till 482 MSEK (363) och vinst per aktie var 9,60 SEK (7,23)
• Resultat efter skatt justerat för avskrivningar på övervärden från förvärv (justerat resultat efter skatt) uppgick till 564 MSEK (451) och justerad vinst per aktie var 11,24 (8,98)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 916 MSEK (646)
• Förvärv av Molex verksamhet inom industriell kommunikation
• Minoritetsinvestering i AI-bolaget Ekkono

VD-kommentar

ETT KVARTAL MED ÖVER EN MILJARD KRONOR I OMSÄTTNING
Marknaden fortsätter att utvecklas väl, och under kvartalet passerade omsättningen för första gången milstolpen en miljard kronor.

Orderingången uppgick till 1 104 MSEK (855), motsvarande en organisk tillväxt på 22 %. Utöver den generella förbättringen i industrikonjunkturen, där globalt inköpschefsindex under kvartalet låg på den högsta nivån sedan 2022, fortsatte investeringar i datacenter och halvledarindustrin att driva tillväxten. Vi ser att det ökade kostnadstrycket på komponentmarknaden nu breddas och inte bara omfattar minnen utan även bland annat mönsterkort och andra komponenter. Oro för längre ledtider och kommande prisökningar har lett till att vissa kunder har tidigarelagt sina order. Vi bedömer att den sammanlagda positiva effekten av dessa tidigarelagda order uppgick till cirka 70 MSEK under kvartalet, främst inom divisionen Industrial Network Technology (INT).

Omsättningen nådde nivån 1 024 MSEK (894), motsvarande en tillväxt på 15 % och en organisk tillväxt på 6 %. INT och New Industries (NI) stod för de största bidragen till tillväxten. Bruttomarginalen uppgick till 62,7 % (64,1). Högre komponentpriser och tullar, som nu omfattar en större del av sortimentet, påverkade marginalen negativt, trots högre volymer och ett gynnsamt valutaläge.

Vi fortsätter att investera i organisationen, med fokus på att stärka vår utvecklingskapacitet och bygga kompetens inom AI. Rörelsekostnaderna uppgick totalt till 391 MSEK (362), motsvarande en organisk ökning på 6 %. Den starka omsättningen lade grunden för ett nytt rekordresultat på 280 MSEK (242), motsvarande en EBITA-marginal på 27,4 % (27,1).

Även kassaflödet fortsatte att utvecklas stabilt och uppgick till 333 MSEK (258), till viss del drivet av tillfälliga rörelsekapitalförbättringar. Det bidrog till att sänka nettoskulden i förhållande till EBITDA exklusive IFRS16 till 1,52x (2,77x) och stärkte därmed vår position för fortsatt tillväxt.

FORTSATT STARK UTVECKLING I ASIEN OCH ÅTERHÄMTNING I EUROPA
Asien fortsatte att utvecklas starkt, med en organisk ökning av orderingången på över 40 % under kvartalet. Både Kina och Japan uppvisade god tillväxt. I Japan började flera kunder åter lägga order efter flera kvartal av återhållsam orderläggning.

I Europa fortsatte den breda återhämtningen efter svagare jämförelseår 2024 och 2025, med en organisk ordertillväxt på cirka 20 %. Utvecklingen i den för HMS viktiga DACH-regionen låg i linje med detta.

Även Nordamerika växte med knappt 10 % under kvartalet, trots starka jämförelsetal från föregående år.

HÖGRE KOMPONENTKOSTNADER OCH UTÖKADE TULLAR PRESSAR BRUTTOMARGINALEN
Vi har tidigare rapporterat om stigande komponentpriser. Inledningsvis gällde detta främst minneskomponenter, vars priser har ökat med flera hundra procent till följd av den höga efterfrågan från datacenter. Nu ser vi att kostnadsökningarna sprider sig till bland annat mönsterkort och passiva komponenter.

Dessutom ändrades tullreglerna för handeln mellan Europa och USA, och inte minst mellan Kanada och USA, under sommaren. Flera varukategorier som tidigare varit undantagna omfattas nu av tullar, vilket påverkar HMS negativt.

För att kompensera för kostnadsökningarna informerade HMS under kvartalet kunderna om prishöjningar från och med den 1 januari 2027. Bruttomarginalen väntas därför vara fortsatt pressad under det fjärde kvartalet och möjligen en bit in i 2027, till dess att de nya priserna har fått fullt genomslag.

OFFENTLIGT UPPKÖPSERBJUDANDE INOM NEW INDUSTRIES
Under kvartalet offentliggjorde HMS ett bud på det spanska bolaget Robot S.A. Robot är en väletablerad leverantör av sensorer, rumsregulatorer och fastighetsstyrsystem, med särskild inriktning på hotell. Bolagets erbjudande – förbättrat inomhusklimat och minskad energiförbrukning – passar väl in i HMS verksamhet inom byggnadsautomation.

När budet offentliggjordes hade ägare till mer än 77 % av aktierna redan åtagit sig att acceptera det. HMS räknar med att slutföra transaktionen före utgången av 2026.

Robot passar väl in i byggnadsautomation inom divisionen New Industries, där bolaget kommer att integreras efter slutförd transaktion

FORTSATTA FRAMSTEG INOM INFORMATIONS-SÄKERHET
Under kvartalet erhöll HMS global ISO/IEC 27001-certifiering, vilket är ett viktigt erkännande av vårt långsiktiga arbete inom informationssäkerhet. Certifieringen stärker kundernas förtroende för våra lösningar och bekräftar att vi arbetar enligt internationellt ledande standarder för cybersäkerhet. I takt med ökande regulatoriska krav och högre förväntningar från kunder ser vi detta som en viktig konkurrensfördel och en naturlig del av vårt erbjudande.

UTSIKTER
Efterfrågan har hittills under året varit god och bred på samtliga större marknader. Stigande komponentpriser, nya handelskonflikter och förnyad oro i Mellanöstern innebär samtidigt en ökad osäkerhet framåt. Trots detta fortsätter många av våra industrikunder att genomföra sina planer och investeringar, och vi ser fortsatt positivt på tillväxtpotentialen på medellång sikt.

På längre sikt bedömer vi att utvecklingen mot en mer regionaliserad industriproduktion i Nordamerika, Europa, Kina och Sydostasien kommer att öka behovet av automation, digitalisering och kommunikation för industriella tillämpningar – en utveckling som gynnar HMS. Genom fortsatta investeringar i produktutveckling, innovation och försäljning ser vi goda möjligheter att vinna nya kunder och växa med befintliga. Vår prioritet är fortsatt att skapa lönsam tillväxt, både organiskt och genom förvärv.

Halmstad 2026-10-21

Staffan Dahlström
Verkställande Direktör

För mer information, kontakta:
Staffan Dahlström, VD HMS, +46 (0)35 17 29 01
Joakim Nideborn, Finanschef HMS, +46 (0)35 710 6983

Informationen är sådan som HMS Networks AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas, genom ovanstående personers försorg, för offentliggörande klockan 07:30 den 21 oktober 2026.

HMS Networks AB (publ) är en marknadsledande leverantör av lösningar inom Industriell ICT (Industrial Information & Communication Technology) och sysselsätter mer än 1 100 personer. Lokal försäljning och support sköts från mer än 20 säljkontor runt om i världen samt genom ett världsomspännande nätverk av distributörer och partners. HMS omsatte 3 577 MSEK under 2025 och är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm i segmentet Large Cap och sektorn Telecommunications