• Finansieringen skjer i form av konvertible obligasjoner fra den London-baserte investoren Atlas Capital Markets, og gir en fleksibel kapitaltilgang for å utvikle alle Targovax' tre F&U programmer
• Parallelt vurderer Targovax muligheter for å realisere det fulle potensialet i selskapets nye og unike plattform innen sirkulært RNA

Oslo, 16. februar 2023 - Targovax ASA (OSE: TRVX) har avtalt betingelser med Atlas Special Opportunities (Atlas) som vil sikre selskapet inntil 300 millioner kroner brutto over tre år i form av konvertible obligasjoner. Avtalen forutsetter godkjenning på en ekstraordinær generalforsamling som skal avholdes i mars 2023.

• Behandling av de første pasientene i den planlagte fase-2 studien med ONCOS-102 i føflekkreft i samarbeid med verdensledende kreftsykehus i USA og Europa
• Viktige forsøk med sirkulært RNA for å validere teknologiens plattformpotensiale in vivo; et område med raskt voksende interesse i legemiddelindustrien internasjonalt
• Støtte til to kliniske studier med den forbedrede utgaven av kreftvaksinen TG01, ledet av renommerte forskningsmiljø i Norge og USA

- I et svært krevende marked for bioteksektoren globalt, har det lyktes oss å sikre inntil 300 millioner kroner i finansiering for å drive vår portefølje av innovative F&U programmer fremover de neste tre årene. Den fleksible strukturen gir oss full kontroll over både beløp og tidspunkt for kapitalinnskudd, og dermed får vi forutsigbarhet til å skape resultater og bygge aksjonærverdier over tid. Vi har vurdert et bredt spekter av finansieringsalternativer, og landet på Atlas som en erfaren partner som ser det betydelige potensialet i vår utviklingsstrategi. Parallelt jobber vi med ytterligere alternativer for å maksimere potensialet i vår unike plattform innen sirkulært RNA, sier Erik Digman Wiklund, administrerende direktør i Targovax.

- Vi har valgt å inngå dette partnerskapet med Targovax fordi vi ser stort potensiale i både ONCOS-102 og den banebrytende sirkulær RNA plattformen som har en rekke potensielle bruksområder. Atlas har lang erfaring med å støtte europeiske biotekselskaper med innovative finansieringsløsninger i perioder med stort kapitalbehov. Vårt mål er å være en forutsigbar, langsiktig støttespiller for våre selskaper, slik at de kan levere viktige, vitenskapelig framskritt. Vi samstemmer alltid vår strategi med selskapenes behov og aksjonærenes interesser, sier Mustapha Raddi, grunnlegger og leder av Atlas.

Finansieringen vil være tilgjengelig for Targovax gjennom 12 transjer over de neste 3 årene. Den første transjen på NOK 37,5 millioner vil utløses etter godkjenning i ekstraordinær generalforsamling. Den andre transjen er på NOK 30 millioner, etterfulgt av transjer på NOK 25 millioner opp til en maksimal brutto totalsum på NOK 300 millioner. Targovax beslutter når og hvor mange transjer som skal utløses over treårsperioden, med minimum tre måneders mellomrom, og sikrer dermed fleksibel og forutsigbar tilgang til kapital etter behov.

De konvertible obligasjonene er rentefrie og blir utstedt på 92 prosent av pålydende, og vil dermed gi Targovax tilgang på inntil NOK 276 millioner i netto kapital. Obligasjonene kan konverteres til aksjer på forespørsel fra Atlas til en pris bestemt som 100 prosent av den gjennomsnittlige, volumvektede aksjekursen (VWAP) på tre av de siste 15 handelsdagene forut for konverteringen. Etter konvertering kan Atlas selge Targovax-aksjer i markedet under tydelig definerte restriksjoner. Targovax har retten til når som helst å kjøpe tilbake ikke-konverterte obligasjoner til 110 prosent av pålydende.

Targovax vil gi utdypende informasjon om denne obligasjonsfinansieringen i selskapets kvartalspresentasjon 16. februar 2023, og svarer gjerne på spørsmål fra publikum. Innkalling til ekstraordinær generalforsamling vil bli sendt ut med detaljert informasjon om avtalen, finansiell struktur og kommersielle betingelser.

Atlas Capital Markets ("ACM") er et fond basert i London og grunnlagt i 2012. Siden 2026 har ACM hatt to joint venture investeringsvirksomheter, Atlas Special Opportunities, LLC og Arena Structured Private Investment, sammen med Arena Investors LP, et amerikansk investeringsfond med over USD 4 milliarder under forvaltning. Den senere tid har ACM inngått et investeringssamarbeid med Macquarie investment bank. ACM har gjennomført mer enn 80 transaksjoner siden etableringen, og har investert USD 700 millioner i Europa, USA og Asia.

Kontaktinformasjon, Atlas Capital Markets:
sam@atlascapitalm.com
www.atlascapitalmarkets.com