Fjärde kvartalet 2025
· Periodens omsättning: 26,4 MSEK (35,8 MSEK), främst till följd av den pågående nedgången i försäljningen av tunga fordon. Återkommande intäkter motsvarar 81,4 % (80,4 %) av omsättningen
· Rörelseresultat: 5,8 MSEK (9,5 MSEK) med en rörelsemarginal på 21,9 % (26,6 %), påverkat av lägre volymer inom serieproduktion, motverkat av kostnadsbesparingar
· Resultat per aktie: 0,55 SEK per aktie (1,04 SEK per aktie)
· Kassaflöde från verksamheten: 1,6 MSEK (13,4 MSEK, påverkat av försenade kundbetalningar vid årsskiftet.
· Högvolymsprogram för två nya OEM-tillverkare av tunga fordon, med produktionsstart 2026 och 2027
· Nya serieproduktionsprogram för en global OEM-tillverkare inom jordbrukssektorn, med produktionsstart 2028
· Framgångsrik installation av Mini-System 4000 hos Qingdao Surefire Foundry i Kina inom industriell kraftgenerering
· Första SinterCast-CGI-produktionen i Indien redo för produktionsstart under andra kvartalet, för exportmarknaden
 
Helår 2025
· Periodens omsättning: 108,0 MSEK (135,6 MSEK). Återkommande intäkter motsvarar 90,1 % (90,7 %) av omsättningen

· Rörelseresultat: 32,8 MSEK (43,2 MSEK), med en rörelsemarginal på 30,4 % (31,9 %)

· Resultat per aktie: 3,49 SEK per aktie (4,85 SEK per aktie)
· Kassaflöde från verksamheten: 35,1 MSEK (59,6 MSEK)
· Utdelning: En ordinarie utdelning föreslås om 3,00 SEK per aktie (6,00 SEK per aktie), med en extra utdelning på 0,00 SEK (1,00 SEK per aktie), motsvarade 21,1 MSEK (49,3 MSEK), med en utbetalning på 1,00 SEK i maj och 2,00 i november.
· Installationsbas: 58 (58) installationer, varav 26 (26) helautomatiska system, 24 (24) mini-system och åtta (åtta) spårbarhetssystem i 13 (13) länder

Vd: s kommentarer

Kortsiktiga utmaningar kvarstår; de långsiktiga utsikterna förbättras till 8 miljoner motor-ekvivalenter

Mot bakgrund av svag efterfrågan, osäkerhet kring tullar och utsläppslagstiftning, uppgick serieproduktionen under fjärde kvartalet till 2,6 miljoner motorekvivalenter, en minskning med 16 % mot jämförelsekvartalet (3,1 miljoner motorekvivalenter). Nedgången leddes av den nordamerikanska marknaden, där tunga fordon minskade med 57 % mot föregående år och personbilar minskade med 14 %. Tillsammans med en nedgång av inhemsk produktion av terrängfordon stod USA för en minskning om cirka 525 000 motorekvivalenter mot föregående år. Däremot ökade tunga fordon i Europa med mer än 150 000 motorekvivalenter under fjärde kvartalet, motsvarande en tillväxt på cirka 20 %.  Ökningen i Europa visar på en inledande marknadsåterhämtning, väl i linje med den förbättrade branschövergripande orderingången hos fordonstillverkare (OEM) inom tunga fordon, i enlighet med analytikernas förväntningar.
 
Intäkterna för perioden uppgick till 26,4 MSEK (35,8 MSEK). Intäkterna för helåret uppgick till 108,0 MSEK (135,6 MSEK), till följd av en minskning av serieproduktionsvolymen med 17 % samt en negativ valutapåverkan om 7 %. Återkommande intäkter, som härrör från produktionsavgiften per motorekvivalent, förbrukningsmaterial och licensavgifter för programvara, utgjorde 90,1 % (90,7 %) av helårsintäkterna. Till följd av proaktiva kostnadsreduktioner om 3,8 MSEK som genomfördes under året uppgick rörelseresultatet för helåret till 32,8 MSEK (43,2 MSEK), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 30,4 %, i linje med föregående års rörelsemarginal om 31,9 %. Ytterligare kostnadsminskningar för helåret 2026, relaterat till antal anställda, bedöms till cirka 5 MSEK, till följd av den tekniske direktörens pensionering den 31 december 2025 samt den kommande pensioneringen av Vd: n vid årsstämman i maj, där ersättarna för båda har varit anställda under hela 2025.
 
Under nästan tio år har SinterCast deklarerat att samtliga tillverkare av tunga fordon kommer att ta CGI i bruk. Denna deklaration har nu blivit verklighet. Även om 2025 var ett år av besvikelse för serieproduktionen var det ett mycket framgångsrikt år för utveckling av nya produkter. Under 2025 säkrade SinterCast genom sina gjuteripartners högvolymsprogram med CGI hos två nya tillverkare av tunga fordon med produktionsstart under 2026 respektive 2027. Vi säkrade även två nya terrängprogram med en ledande global OEM inom jordbrukssektorn, med produktionsstart 2028 och arbetar för närvarande med två högvolymsprogram för motorer till tunga fordon med produktionsstart 2030. Samtliga av dessa program avser nya OEM-kunder och alla bidrar med tillkommande volymer. Den positiva utvecklingen har höjt vår ribba för serieproduktion och vi siktar nu på att nå milstolpen åtta miljoner motorekvivalenter under 2031, med ytterligare tillväxtmöjligheter därefter. Denna utveckling ligger i linje med den ökande insikten i hela branschen om att batterielektriska fordon och vätgasbränslecellsfordon inte är väl lämpade för de segment där SinterCast är verksamt, specifikt tunga fordon och pick-up-bilar. Som ett exempel på denna insikt beslutade Ford under fjärde kvartalet 2025 att avbryta F-150 Lightning och Ram att inte gå vidare med lanseringen av sin elektriska pick-up.
 
Andra året i rad med installationsintäkter över genomsnittet
Med stöd av ett starkt avslut på året med 4,6 MSEK under fjärde kvartalet uppgick installationsintäkterna för helåret till 9,9 MSEK, vilket markerar det andra året i rad med installationsintäkter över det historiska genomsnittet om 8,0 MSEK. Intäkterna under det fjärde kvartalet härrörde främst från en kapacitetsutbyggnad hos en befintlig gjuterikund inför ny produktion av tunga fordon, planerad att starta i slutet av 2026 eller början av 2027, samt från en installation av ett Mini-System 4000 vid Qingdao Surefire-gjuteriet i Kina för marina applikationer. Det nyligen installerade Mini-System 4000 vid Saroj-gjuteriet i Indien har under kvartalet stöttat förproduktion, inför produktionsstart under andra kvartalet 2026. Detta kommer att markera den första CGI-produktionen i Indien och produktionen är avsedd för export till Europa och USA för leverans av cylinderhuvuden till stationära motorer som används för reservkraftförsörjning i globala datacenter.

Det unika med installationsintäkterna 2025 var att vi överträffade det historiska genomsnittet utan att installera ett större serieproduktionssystem. Intäkterna genererades genom installation av tre mindre system, inklusive två kapacitets- och funktionsuppgraderingar, hyrutrustning för att stödja utveckling av nya produkter samt reservdelar. Med facit i hand var det ett intensivt år för installationsverksamheten. På kort sikt kommer utsikterna för 2026 att avgöras av industrins investeringsåterhållsamhet, påverkade av den globala ekonomin mot behovet av att driftsätta nya installationer och kapacitetsutbyggnader inför kommande program som har planerats. Även om det är för tidigt att prognosticera 2026 är de långsiktiga utsikterna att bibehålla årliga installationsintäkter överstigande 8 MSEK.
 
Finansiella mål: uppföljning av utvecklingen 2025
I september 2023, på tjugoårsdagen av produktionsstarten för vårt första högvolymsprogram i serieproduktion, presenterade vi fem finansiella mål. I linje med traditionen från föregående år tar vi i samband med bokslutskommunikén tillfället i akt att ge en uppdatering av vårt arbete med vart och ett av de fem målen:
1. Fortsatt tvåsiffrig årlig tillväxt fram till och bortom 2030: De rådande marknadsförhållandena har fördröjt, men inte omkullkastat, vårt mål. Vi förväntar oss nu att nå milstolpen sex miljoner motorekvivalenter under 2029, med målet att nå milstolpen åtta miljoner motorekvivalenter under 2031. Jämfört med basnivån innan covid om 3,3 miljoner motorekvivalenter 2019 och 2,1 miljoner motorekvivalenter 2016 motsvarar detta en genomsnittlig årlig tillväxt om cirka 5 % över tio år och närmare10 % över femton år.
2. Förbättra bruttomarginalen utöver 70 %: Med en bruttomarginal på 70,4 % under 2025 har vi nu uppnått 14 år i följd över 70 %. Kombinationen av stark tillväxt i serieproduktionen och stabila kostnader att driva bruttomarginalen väl över 70 %.
3. Förbättra rörelsemarginalen till över 40 %: SinterCasts affärsmodell är mycket skalbar. Med en rörelsemarginal på 30,4 % under 2025, starka tillväxtutsikter, kostnadsreduktioner på kort sikt samt stabil bemanning över planeringshorisonten på 5 år, är vi övertygade om att överstiga 40 %, vilket skulle göra SinterCast till ett av de mest lönsamma bolagen i Norden.
4. Öka kumulativa CO2-besparingar till 100 miljoner ton fram till 2028: Med mer än 95 % av serieproduktionen hänförlig till tunga fordon, pickuper och utrustning för off-road samt cirka 15 miljoner fordon med SinterCast-CGI i drift har deras förbättrade bränsleeffektivitet bidragit till en minskning av 80 miljoner ton CO2. Vi ligger fortsatt i fas för att nå vårt mål om totalt 100 miljoner ton i CO2-besparingar till 2028.
5. 25 år i följd med ökande ordinarie utdelning: Efter stoppet av ett högvolymsprogram i september 2024 var 2025 ett utmanande år. I kombination med ett svårt marknadsläge har det inte varit möjligt att fortsätta sviten av höjningar. Vi ser fram emot att nollställa räkneverket och påbörja en ny period av ökande utdelningar.
 
Komplettering av kärnverksamheten genom oorganisk tillväxt
Med utgångspunkt i den starka plattform som byggts upp under de senaste 25 åren och med ett tydligt fokus på att skapa ytterligare aktieägarvärde har SinterCast initierat en process för att utforska möjligheter utanför den nuvarande organiska tillväxtbanan. Initiativet fokuserar på områden där SinterCast kan dra nytta av sin kompetens inom precisionsmätning och processtyrning, tillsammans med ett starkt varumärke och internationell kommersiell räckvidd, för att skapa betydande synergier och tillväxt. Med stöd av en stark balansräkning, robust kassagenerering och styrelsens erfarenhet pågår nu en sökprocess för att identifiera potentiella förvärv som ytterligare kan stärka och accelerera bolagets långsiktiga tillväxt.

Denna rapport har granskats av bolagets revisorer.
 
 Stockholm den 17 februari 2026
 
För mer information kontakta:
 
Dr Steve Dawson
Vd
SinterCast AB (publ)
Telefon: +46 150 794 40
Mobil: +44 771 002 6342
E-post: steve.dawson@sintercast.com
Hemsida: www.sintercast.com
Org.nr: 556233-6494
 
Detta pressmeddelande innehåller information som SinterCast AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom vd Steve Dawsons försorg, för offentliggörande den 17 februari 2026 kl. 08:00 CET.

 SinterCast är världens ledande leverantör av processtyrningssystem för tillförlitlig volymproduktion av kompaktgrafitjärn (CGI). Starkare, styvare och mer hållbart än konventionellt gjutjärn möjliggör utveckling av mindre, lättare och mer bränsleeffektiva motorer för användning i personbilar, tunga fordon och inom industriell kraft. Användningen av SinterCast-CGI bidrar för närvarande till en reduktion av cirka tio miljoner ton koldioxid per år. Med 58 installationer i 13 länder erbjuder SinterCast hållbara lösningar för tillverkning och transport till den globala gjuteri- och fordonsindustrin. SinterCast är noterat vid Nasdaq Stockholm, Small Cap, (SINT). För mer information: www.sintercast.com