Pierce; Delårsrapport januari - juni 2026

April – juni 2026
• Nettoomsättningen ökade med 3 procent till 537 (523) MSEK. I lokala valutor var ökningen 2 procent.
• EBIT uppgick till 32 (26) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,0 (4,9) procent, justerad EBIT till 34 (32) MSEK, och den justerade rörelsemarginalen var 6,4 (6,2) procent.
• Periodens kassaflöde var 40 (13) MSEK, och likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 319 (188) MSEK.
• Resultatet per aktie före utspädning var 0,44 (0,29) SEK, samt efter utspädning 0,44 (0,29) SEK.

Januari – juni 2026
• Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 958 (925) MSEK. I lokala valutor var ökningen 6 procent.
• EBIT uppgick till 28 (11) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 2,9 (1,2) procent, justerad EBIT till 36 (21) MSEK, och den justerade rörelsemarginalen var 3,8 (2,3) procent.
• Periodens kassaflöde var 76 (‑108) MSEK, och likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 319 (188) MSEK.
• Resultatet per aktie före utspädning var 0,36 (‑0,14) SEK, samt efter utspädning 0,36 (‑0,14) SEK.

Väsentliga händelser under rapportperioden
Emission av C-aktier
I april 2026 gjorde Pierce Group AB (publ) en riktad emission av 850 000 C-aktier till Nordic Issuing AB för att säkerställa den prestationsrelaterade tilldelningen av aktier till deltagarna i incitamentsprogrammet LTIP 2025/2028.
Genomförande av det långsiktiga incitamentsprogrammet 2023/2026
I juni 2026 överfördes totalt 199 437 stamaktier till deltagarna i det långsiktiga incitamentsprogrammet 2023/2026 (LTIP 2023/2026), i enlighet med det beslut som fattades vid 2023 års bolagsstämma. För att underlätta överföringen konverterade Pierce Group AB (publ) 199 437 C-aktier till samma antal stamaktier.
Efter denna konvertering uppgår det totala antalet aktier till 82 199 100, varav 79 573 537 stamaktier och 2 625 563 C-aktier. Det totala antalet röster uppgår till 79 836 093,3.
Lagerhanteringssystem (WMS-system) implementerades
I juni 2026 nådde Pierce Group AB (publ) en viktig strategisk milstolpe genom implementeringen av ett nytt lagerhanteringssystem (WMS) på bolagets centrallager, vilket utgör ett betydelsefullt steg i bolagets transformation av IT-infrastrukturen. Det nya WMS-systemet skapar en skalbar plattform för framtida tillväxt och förväntas förbättra lagrets korrekthet och spårbarhet samt successivt öka effektiviteten i lagerverksamheten. Själva implementeringen fortlöpte i huvudsak enligt plan, även om övergången medförde tillfälliga operativa utmaningar. Orderhanteringen pausades under migreringen, och lägre produktivitet i lagret under den efterföljande uppstartsfasen resulterade i en orderstock motsvarande cirka två dagars försäljning, vilken följde med in i det tredje kvartalet.
Med det nya systemet nu på plats ligger fokus på att stabilisera lagrets prestation och successivt dra nytta av investeringen.

VD har ordet
Vår justerade EBIT stärktes något under kvartalet och landade på 34 MSEK, mot 32 MSEK i samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen ökade 3 procent till 537 (523) MSEK, den högsta nivån någonsin. I lokala valutor var ökningen 2 procent. Det klarade vi trots en krävande övergång till ett nytt lagerhanteringssystem. Resultatet efter variabla kostnader blev 118 (120) MSEK, eller 21,9 (22,8) procent av nettoomsättningen. Det förklaras av en något lägre bruttomarginal i kombination med högre utgående fraktkostnader.
Under kvartalet tog vi vårt nya lagerhanteringssystem i drift. Det är en betydande milstolpe i vår strategiska utveckling och kommer att göra vår lagerverksamhet effektivare när systemet är fullt inarbetat. Samtidigt påverkar en implementering av den här storleken oundvikligen den löpande verksamheten, och under det andra kvartalet fick det effekt på både försäljning och kostnader. Vi bedömer att vi är tillbaka på normal produktivitet och normala kostnadsnivåer i slutet av det tredje kvartalet.
I slutet av juni lanserade vi de sista av våra 13 nya lokaliserade marknader. De har nu webbplats på lokalt språk, lokala leveransalternativ och lokala betalsätt. Starten har varit mycket lovande. Även våra nya vertikaler inom mountainbike och scooter/moped fortsatte att utvecklas väl. De är fortfarande relativt små, men vi ser en betydande långsiktig potential både på de nya marknaderna och i de närliggande vertikalerna. Här kan vi använda den kundbas, teknikplattform och infrastruktur vi redan har för att bredda Pierces adresserbara marknad.
Vår tidigare e-handelsplattform hade inte den stabilitet och skalbarhet som krävs för en expansion av det slaget. Att vi nu har den nya plattformen på plats är därför en viktig milstolpe: den gör det möjligt att växa både geografiskt och in i nya kategorier.
Av våra 16 tidigare lokaliserade marknader ("etablerade marknader") har vi migrerat Belgien och Spanien till den nya e-handelsplattformen. Försäljningen där har fallit tillbaka tydligt efter migreringen, men nedgången är tillfällig och vi räknar med att försäljningen återhämtar sig och stabiliseras under de kommande månaderna. Mönstret är känt: de första månaderna efter en plattformsmigrering sjunker normalt både trafik och konvertering när sökmotorerna indexerar om nya URL:er och sidstrukturer, för att sedan gradvis återhämta sig i takt med att de lär sig den nya strukturen.
Under det tredje kvartalet flyttar vi över ytterligare några mindre marknader bland de etablerade. Hur snabbt vi går vidare med de större marknaderna avgörs av hur de första migreringarna utvecklas, Belgien och Spanien inkluderade. Vi vill säkra försäljningen under den viktiga handelsperioden i november och december. Vi ligger därmed något efter tidplanen. Ursprungligen räknade vi med att slutföra utrullningen under det andra kvartalet.
Transformationskostnaderna består i huvudsak av externa konsulter och tillfälliga dubbla licensavgifter under övergången till våra nya molnbaserade system. De kan inte aktiveras och kostnadsförs därför löpande när de uppstår. Under kvartalet uppgick de till 6 (8) MSEK. Vi räknar med att de minskar successivt under kommande kvartal i takt med att vi stabiliserar vårt nya lagerhanteringssystem och fortsätter utrullningen av den nya e-handelsplattformen, om än något senare än vi tidigare kommunicerat. Vår bedömning ligger fast: Pierce 2.0 ska ge en ytterligare årlig EBIT-förbättring på cirka 20–30 MSEK. En del av den är redan realiserad genom lägre avskrivningar, och resten följer i takt med att transformationskostnaderna minskar.
Med detta närmar vi oss slutet på vårt transformationsprogram Pierce 2.0. Sedan starten i det tredje kvartalet 2023 har vi minskat tjänstemannaorganisationen med cirka 40 procent, från 256 till 157 heltidstjänster. Samtidigt har nettoomsättningen R12 vuxit 17 procent till 1 849 MSEK. Nettoomsättningen per tjänstemanna-FTE har därmed ökat med 90 procent. Justerad EBIT R12 har under samma period gått från -47 MSEK till 61 MSEK.
Vår finansiella ställning är fortsatt mycket stark. Vid kvartalets utgång hade vi cirka 319 MSEK i kassan, vilket ger oss en betydande strategisk flexibilitet.
Den europeiska marknaden för motorcykelutrustning är fortsatt starkt fragmenterad, och skalfördelarna är betydande. Vi är en av de största aktörerna, den enda verkligt paneuropeiska plattformen och det enda börsnoterade bolaget i sektorn, och därmed väl positionerade att leda en marknadskonsolidering. Vårt breda erbjudande och vår höga andel egna varumärken ger en stark grund för synergier och värdeskapande. Vi ser potential att ta en aktiv roll när möjligheter uppstår.