Den 7 april 2026 offentliggjorde Olivine Holdings, LLC (“Olivine”) ett offentligt uppköpserbjudande till aktieägarna i Maximum Entertainment att överlåta samtliga sina aktier i Bolaget till ett pris om 0,30 SEK kontant per aktie oavsett aktieslag (“Erbjudandet”). För ytterligare information om Erbjudandet, se www.OH-Offer.com.

Detta uttalande görs av styrelsen för Maximum Entertainment (“Styrelsen”) i enlighet med Aktiemarknadens Självregleringskommittés Takeover-regler för vissa handelsplattformar (“Takeover-reglerna”).

Styrelsens rekommendation

Styrelsen har beaktat att Erbjudandet utgörs av kontant vederlag, vilket, förutsatt att Erbjudandet fullföljs, ger aktieägarna i Maximum Entertainment möjlighet att realisera värdet av sin investering kontant till en premie. Styrelsen noterar att likviditeten i aktierna har varit begränsad, vilket har gett många aktieägare liten praktisk möjlighet att avyttra sina innehav, och att Bolaget fortsatt står inför operativa och finansiella utmaningar som skapar betydande osäkerhet.

Vid utvärderingen av Erbjudandet har Styrelsen inhämtat ett värderingsutlåtande, ett s.k. fairness opinion, från den oberoende experten Redeye AB, i syfte att bedöma den finansiella skäligheten av Erbjudandet för aktieägarna. Fairness opinion bifogas detta pressmeddelande. Värderingsutlåtandet utgör ett av flera underlag för Styrelsens rekommendation och är inte avsett att ersätta aktieägarnas egen bedömning av Erbjudandet och dess villkor.

Styrelsen noterar vidare att aktieägare vars aktieinnehav i Maximum Entertainment sammanlagt representerar cirka 17,51 procent av det totala antalet aktier och cirka 25,97 procent av rösterna i Bolaget oåterkalleligen har åtagit sig att acceptera Erbjudandet.

Sammanfattningsvis noterar Styrelsen följande:

1. en oberoende värdering har inhämtats från Redeye AB;
2. vederlaget om 0,30 SEK per aktie faller inom det värderingsintervall som anges i den oberoende värderingen;
3. processen som lett fram till Erbjudandet har genomförts i enlighet med Takeover-reglerna; och
4. det ägarskifte som Erbjudandet avser bedöms vara gynnsamt för Bolagets framtida utveckling.

Efter att ha slutfört denna bedömning anser Styrelsen att villkoren för Erbjudandet utgör ett attraktivt utfall för Bolaget och dess aktieägare givet Bolagets nuvarande omständigheter, med beaktande av de risker och osäkerheter som är förknippade med Bolagets operativa och finansiella ställning. I detta sammanhang noterar Styrelsen att Bolagets eget kapital har sjunkit under hälften av det registrerade aktiekapitalet och att en bolagsstämma för att pröva om Bolaget ska träda i likvidation har sammankallats till den 21 maj 2026 i enlighet med 25 kap. 15 § aktiebolagslagen. Mot bakgrund av detta rekommenderar Styrelsen aktieägarna i Maximum Entertainment att acceptera Erbjudandet.

Effekter på Maximum Entertainment och dess anställda

Enligt Takeover-reglerna ska Styrelsen, baserat på de uttalanden som Olivine gjort i pressmeddelandet avseende Erbjudandet, redogöra för sin uppfattning om den inverkan som genomförandet av Erbjudandet kommer att ha på Maximum Entertainment, särskilt avseende sysselsättningen, och sin uppfattning om Olivines strategiska planer för Maximum Entertainment samt de effekter som dessa planer förväntas ha på sysselsättningen och på de platser där Maximum Entertainment bedriver sin verksamhet.

Enligt pressmeddelandet avseende Erbjudandet har inga beslut fattats avseende väsentliga förändringar som kan påverka Maximum Entertainments anställda och ledning eller dess befintliga organisation och verksamhet, inklusive villkoren för eventuella anställningsarrangemang, sysselsättning och verksamhetsorter. Olivine har uppgett att bolaget avser att samarbeta nära med styrelsen, ledningen och de anställda för att implementera en övergripande plan med syfte att skapa en hållbar plattform och struktur för Bolaget för att stödja pågående verksamhet och potentiell tillväxt.

Styrelsen utgår från att denna beskrivning är korrekt och har ingen anledning att göra en annan bedömning i detta avseende. Aktieägarna bör dock uppmärksammas på att Cathay Bank efter offentliggörandet av Erbjudandet har väckt talan mot Bolagets amerikanska dotterbolag, Maximum Entertainment, LLC, vilket offentliggjordes i Bolagets pressmeddelande den 24 april 2026. Styrelsen vill framhålla att utgången av denna rättsprocess kan ha en väsentlig negativ inverkan på Maximum Entertainment, LLC och dess dotterbolag. Aktieägarna uppmanas att beakta detta vid sin bedömning av om de ska acceptera Erbjudandet.

---------

Detta uttalande ska i alla avseenden styras av och tolkas i enlighet med svensk materiell rätt. Eventuella tvister som uppstår med anledning av eller i samband med detta uttalande ska exklusivt avgöras av svensk domstol.

Maximum Entertainment AB
Styrelsen

Skiljaktig mening av Bob Blake

Styrelseledamoten Bob Blake anför följande skiljaktiga mening:

Jag, Bob Blake, i egenskap av vice styrelseordförande i Maximum Entertainment AB i Sverige, röstade emot att rekommendera det offentliga uppköpserbjudandet från Olivine Holdings, ett holdingbolag inom Turning Rock Partners, av följande skäl:

1. Den slutliga bindande rekonstruktion som nåddes den 25 november 2025 (och offentliggjordes samma dag) mellan Maximum Entertainment AB, Turning Rock Partners och Olivine Holdings innebar att Maximum Entertainment AB skulle bli skuldfritt, samtidigt som samtliga aktier som för närvarande ägs av Christina Seelye och Thierry Bonnefoi (cirka 14,3 % av kapitalet samt ytterligare 10 % av rösterna) skulle återföras till övriga aktieägare. Detta inkluderade även 32,5 % i en ytterligare aggregatorverksamhet inom spel. Avtalet innebar också att Maximum Entertainment AB tillfördes 600 000 USD i finansiering, vilket lämnade bolaget och aktieägarna fria från förväntad skuldsättning. Därutöver behöll Maximum Entertainment AB vissa tillgångar samt ett mycket stort underskottsavdrag med betydande värde. Detta var ett slutgiltigt rekonstruktionsavtal som ingicks mellan parterna efter månader av arbete och kostnader om hundratusentals dollar. Jag anser att bolaget borde ha hållit fast vid detta avtal och inte övervägt, samt motsatt sig, uppköpserbjudandet. Det bindande rekonstruktionsavtalet erbjöd, och erbjuder fortfarande enligt min mening, aktieägarna ett betydligt högre värde än de 0,30 SEK som erbjuds.

2. Jag anser att den fairness opinion som tagits fram av Redeye var ofullständig och innehöll allvarliga sakfel och utelämnanden i rapporteringen till styrelsen, samt att den inte beaktade ett antal värdekategorier eller det verkliga värdet av det bindande rekonstruktionsavtalet.

3. Det finns en bestämmelse om ägarförändring i intercreditor-avtalet, och TRP/Olivine Holdings har inte nått någon överenskommelse med övriga långivare eller bolaget avseende uppköpserbjudandet eller sådan kontroll. Därför ifrågasätter jag lagligheten och lämpligheten i uppköpserbjudandet.

4. Jag ifrågasätter om det finns potentiella muntliga eller skriftliga sidoavtal med Seelye, Bonnefoi eller andra som kan göra uppköpserbjudandet otillbörligt.

5. Jag anser att det finns betydande rättsliga anspråk och rättigheter som aktieägarna kan göra gällande, vilka kan ha avgörande värde men som ännu inte har initierats eller avslutats.

6. Även om jag inte har rekommenderat det nuvarande uppköpserbjudandet av ovanstående skäl, vill jag också notera att den finansiering som påstås ha utlovats muntligen av TRP/Olivine inte har genomförts under erbjudandeperioden. Detta har lämnat bolaget med bristande finansiering som operativ enhet. Den nuvarande kassabristen är allvarlig. Därutöver finns en hög risk att TRP/Olivine Holdings, vid kontroll över styrelsen eller Maximum Entertainment-koncernen, kan genomföra en betydande utspädning av befintliga aktier. Det finns därför en betydande risk att aktiernas värde kan bli avsevärt lägre än det nuvarande erbjudandet om 0,30 SEK till följd av den finansiella situationen och tillhörande risker.