Kavaljer Investmentbolagsfond oktober 2026 – Starkare industrisignaler, ökat i Latour och Svolder

Oktober blev en blandad börsmånad där Stockholmsbörsen steg samtidigt som världsindex föll. Kavaljer Investmentbolagsfond steg med 0,4%. Oro kring de stora AI-investeringarna och utvecklingen i Mellanöstern präglade marknaden, samtidigt som rapportperioden bjöd på stora kursrörelser i flera av Fondens innehav.

Rapporterna från bland annat Ratos, Beijer Alma, Thermo Fisher och Danaher var starka, medan Lifco och Alphabet föll kraftigt efter sina rapporter. Samtidigt fortsätter industrikonjunkturen att visa tecken på förbättring. Den positiva trend som syntes under andra kvartalet har hållit i sig, och svensk industri visade i oktober den högsta nivån i inköpschefsindex sedan början av 2022. Även inom Life Science Tools ser vi en tydligare återhämtning, med förbättrad försäljning, orderingång och kundaktivitet.

Under månaden ökade fonden innehaven i Latour och Svolder, två bolag med stor exponering mot en industri på väg uppåt. Samtidigt minskades innehaven i Investor, Thermo Fisher, Danaher och Markel, och innehavet i Vitec Software såldes helt. Bland månadens största positiva bidragsgivare fanns Fairfax Financial, Latour och Ratos.

I månadsbrevet fördjupar vi oss bland annat i Ratos starka utveckling och låga värdering, Beijer Almas förbättrade marginaler, återhämtningen inom Life Science Tools samt vår syn på Lifco efter beskedet om ett större kundtapp. Vi diskuterar även Alphabet, där ett starkt kvartal överskuggades av marknadens oro kring investeringstakten och hur AI kan påverka Googles kärnaffär inom sök.

Läs hela månadsrapporten i den bifogade filen.