Kavaljer Investmentbolagsfond augusti 2026 – Stark rapportperiod med ökad optimism inom industrin

Kavaljer Investmentbolagsfond steg med 1,8% i augusti, jämfört med 1,9% för Stockholmsbörsen (OMXSPI-GI) och 2,8% för Världsindex (Dow Jones World Index). Störst positivt bidrag under månaden kom från Bure Equity, Danaher och Microsoft, medan HBM Healthcare, Alphabet och Markel bidrog mest negativt.

Stark rapportperiod och minskande substansrabatter
Augusti blev likt juli en stark börsmånad, och rapportperioden för det andra kvartalet visade att fondens innehav generellt sett utvecklas väl. Bland fondens serieförvärvare ökade omsättningen i snitt med 10 procent och rörelsevinsten med drygt 13 procent, högre än väntat, samtidigt som en ökad optimism inom svensk industri satt tydliga avtryck i orderingången hos bolag som Latour. Bland investmentbolagen stack Bure Equity ut positivt, med en substansrabatt som minskade från 22 till 8 procent, medan rabatten i Prosus i stället ökade från 37 till 40 procent i takt med en fortsatt svag kursutveckling.
Fonden minskade under månaden innehavet i Bure Equity och avyttrade helt innehavet i Idun Industrier, samtidigt som innehavet i Alphabet ökades. Aktieandelen uppgick till 99%.

Fördjupning om fondens innehav
I månadens fördjupning går vi bland annat igenom Latours kraftigt förbättrade orderingång efter rapporten för det andra kvartalet, Ratos pågående avyttringsprocess för KVD, Siemens breda exponering mot utbyggnaden av AI-infrastruktur samt Ameteks starka kvartal med accelererande orderingång.

Läs hela månadsrapporten i den bifogade filen.