FlexQubes rapport för det andra kvartalet 2026

PERIODEN 1 APRIL– 30 JUNI 2026

• Orderingången ökade med 389,6 procent till 135,4 MSEK (27,7). Rensat för valutakurspåverkan mellan jämförelse-perioderna har orderingången ökat med 412,4 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 145,5 procent till 54,6 MSEK (22,3). Rensat för valutakurspåverkan mellan jämförelseperioderna har nettoomsättningen ökat med 163,0 procent.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -9,8 MSEK (-8,5) och rörelseresultatet före finansiella poster (EBIT) uppgick till -11,6 MSEK (-10,7).
• Resultat före skatt uppgick till -12,6 MSEK (-11,3).
• Resultat per aktie uppgick till -0,7 SEK (-0,8).
• Kassaflödet uppgick till -5,6 MSEK (-0,7), varav -2,2 MSEK (-1,2) från den löpande verksamheten, -0,3 MSEK (-0,7) från investeringsverksamheten och -3,1 MSEK (1,1) från finansieringsverksamheten.
• Likvida medel uppgick till 39,4 MSEK (19,3) vid periodens utgång.
• FlexQube erhåller ytterligare uppföljningsordrar till en amerikansk kund, ett av världens största e-handels- och logistikföretag med bas i USA, värda ca 81 MSEK, fördelade på ett flertal orders under kvartalet. Ordrarna omfattar Navigator AMR-robotar och tågsystem med planerade leveranser främst under tredje kvartalet 2026.
• FlexQube erhåller uppföljningsorder värd ca 12 MSEK från fordonstillverkare i USA.
• FlexQube erhåller ordrar till ett sammanlagt värde om ca 8,5 MSEK från en kund inom flygindustrin i USA.
• FlexQube erhåller ordrar till ett sammanlagt värde om ca 4 MSEK från en ledande elbilstillverkare i Tyskland. Ordrarna är en fortsättning på ett långvarigt kundsamarbete där FlexQube sedan 2021 levererat flera tusen vagnar.

HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG

• FlexQube erhåller uppföljningsorders om 22 MSEK till en amerikansk kund, ett av världens största e-handels- och logistikföretag med bas i USA, avseende eftermarknadstjänster inklusive reservdelar och service till två av kundens siter.
• FlexQube stärker sin IP-portfölj – femte amerikanska patentet för Navigator AMR beviljat.

PERIODEN 1 JANUARI– 30 JUNI 2026

• Orderingången ökade med 499 procent till 294,2 MSEK (49,1) Rensat för valutakurspåverkan mellan jämförelseperioderna har orderingången ökat med 537,2 procent.
• Nettoomsättningen ökade med 113,9 procent till 110,6 MSEK (51,7). Rensat för valutakurspåverkan mellan jämförelseperioderna har nettoomsättningen ökat med 129,8 procent.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -7,0 MSEK (-12,6) och rörelseresultatet före finansiella poster (EBIT) uppgick till -10,6 MSEK (-16,9).
• Resultat före skatt uppgick till -12,7 MSEK (-18,0).
• Resultat per aktie uppgick till -0,7 SEK (-1,4).
• Kassaflödet uppgick till 3,7 MSEK (-14,6), varav 8,0 MSEK (-4,5) från den löpande verksamheten, 
  -1,6 MSEK (-1,7) från investeringsverksamheten och -2,7 MSEK (-8,5) från finansieringsverksamheten.
• Likvida medel uppgick till 39,4 MSEK (19,3) vid periodens utgång.

Länk till delårsrapporten för det andra kvartalet 2026: https://flexqubegroup.com/sv/finansiell-information/

Hela delårsrapporten finns även bifogad härtill.

VD-ORD

Kapacitetsupprampning och mycket stark orderingång

Det andra kvartalet 2026 markerar ett viktigt steg i FlexQubes utveckling. Efter flera år av produktutveckling, pilotprojekt och investeringar i vår automationsplattform har vi nu gått in i en betydande kommersiell fas. Fokus ligger inte längre främst på att utveckla tekniken eller vinna de första pilotprojekten, utan på att skala upp kommersiella installationer, bredda användningen av vår Navigator-plattform hos nya och befintliga kunder och bygga den organisation som krävs för att stödja en fortsatt expansion.

Denna utveckling är särskilt tydlig hos vår stora kund inom e-handel och logistik i USA, där Navigator idag används och utvärderas inom flera olika tillämpningsområden och delar av kundens verksamhet. Samtidigt ökar vi takten i arbetet med andra större internationella kunder med liknande behov. Försäljningsprocesserna inom den här typen av automation är ofta långa och omfattar utveckling, verifiering och pilotinstallationer innan en bredare implementering kan påbörjas. När en lösning väl är etablerad skapas samtidigt förutsättningar för långsiktiga och omfattande affärer.

Vår installations- och serviceorganisation växer snabbt och kommer under det tredje kvartalet att bestå av fler än 15 personer. För ett år sedan hade vi endast ett fåtal personer inom dessa funktioner. Det illustrerar tydligt hur verksamheten förändras när pilotprojekt övergår till större kommersiella installationer. För de projekt vi levererar under 2026 bedömer vi att återkommande intäkter från service, support och mjukvarulicenser under 2027 kan överstiga en enskild kvartalsförsäljning under 2025.

FÖRSÄLJNING & RESULTAT

Orderingången i det andra kvartalet är vår näst bästa någonsin (endast första kvartalet i 2026 var starkare). Totalt uppgick orderingången i kvartalet till cirka 135 MSEK vilket är en ökning med cirka 390 procent jämfört med det andra kvartalet 2025. Exklusive den stora kunden inom e-handel och logistik i USA så var också orderingången den bästa på sex kvartal då vi hade flera större ordrar till framförallt fordonsindustrin i Europa och USA. Vi erhöll de största ordrarna någonsin på både vagnstågsystem och på mekaniska vagnar i USA under det andra kvartalet.

Försäljningen uppgick till cirka 55 MSEK och det är först i det tredje kvartalet en större del av nuvarande orderbok kommer att faktureras. Den stora skillnaden mot tidigare år är att vi nu har en orderbok som ger oss betydligt bättre framförhållning i både produktion och resursplanering.

Det negativa rörelseresultatet är enligt plan då det är en effekt av vår aggressiva upprampning inom produktion och organisation samt på grund av pilotprojekt med korta tidslinjer för att möta leveransplanen under det andra halvåret. Genom en kombination av permanent och inhyrd personal samt vårt leverantörsnätverk har vi byggt upp en produktionskapacitet som, vid rätt produktmix, motsvarar en försäljningsvolym om cirka 700 MSEK i årstakt. Detta är ett kapacitetsmått och ska inte betraktas som en försäljningsprognos. Detta har helt naturligt inneburit mycket engångskostnader under kvartalet men som kommer minska framåt. I takt med att leveransvolymerna ökar och vi får en övervägande andel försäljning på de större projekten förväntar vi oss att marginalerna ska återgå till mer historiskt normala nivåer under det tredje kvartalet och framåt, trots att kostnadskostymen vuxit med de ökade volymerna och ambitionen framåt.

Den snabba tillväxten innebär samtidigt en tillfällig belastning på kassaflödet. Våra största projekt har relativt långa betalningstider, medan investeringar i komponenter, produktion, installation och organisation sker i ett tidigare skede. Rörelsekapital binds därför upp under upprampningen, och kassaflödet väntas vara fortsatt belastat under det tredje kvartalet och inledningen av det fjärde kvartalet. Vi har samtidigt möjlighet att begränsa rörelsekapitalbelastningen genom förskottsbetalningar och fakturafinansiering, både via egna lösningar och genom kundspecifika finansieringsprogram. I takt med att de större leveranserna faktureras och kundbetalningarna erhålls bedömer vi att trenden vänder under det fjärde kvartalet.

ROBOTUTVECKLING OCH MARKNAD

Under året har humanoida robotar tagit stora kommersiella steg framåt och fått mer intresse från både investerare och allmänhet. Det bekräftar den starka tilltron till AI och robotisering som helhet och bidrar till ett ökat intresse för automationslösningar även inom materialhantering. Vår tro är att autonoma hjulbaserade robotar fortsatt har betydande fördelar genom hög driftsäkerhet, snabb implementering och möjligheten att integreras i befintliga materialflöden utan omfattande förändringar av fabriken.

På längre sikt ser vi stora möjligheter att kombinera vår Navigator-plattform med AI-baserad perception och robotmanipulatorer. Den modulära arkitektur som vi byggt upp ger oss goda möjligheter att utveckla nya funktioner ovanpå en redan beprövad plattform, vilket gör att vi kan dra nytta av AI-utvecklingen utan att behöva börja om från grunden.

Den pilot vi genomför hos en ledande europeisk detaljhandelsaktör i Polen har utvecklats mycket positivt. Det är särskilt glädjande att kunden redan under pilotfasen identifierat ytterligare användningsområden. Det stärker vår övertygelse om att den stegvisa implementeringsmodell vi arbetar efter är rätt väg även hos större internationella kunder. Vi arbetar nu tillsammans för att utvärdera hur automatisering med Navigator AMR kan breddas till fler delar av verksamheten. Dessutom har vi fortsatt mycket aktiva kunddialoger med den kund som vi slöt ett ramavtal med i Nordamerika i februari i år. Det gäller även för potentiella projekt utanför USA och Mexiko, nu senast i Polen.

FRAMÅTBLICK

Det tredje kvartalet kommer att vara vårt mest intensiva kvartal någonsin där vi går för högtryck i vår produktion för att leverera på den orderbok vi byggt upp under det första halvåret. Vår försäljning under tredje kvartalet kommer växa kraftigt och bara i juli hade vi en försäljning på cirka 54 MSEK. Genom att använda vårt leverantörsnätverk har vi skalat upp vår leveranskapacitet av både vagnar och robotar där vi haft fler än 50 personer aktiva i produktion under juli, som normalt är en semestermånad. Under månaden har vi levererat flera hundra vagnar till en välkänd amerikansk biltillverkare med fabrik i Tyskland samt närmare 1 000 vagnar till en tysk biltillverkare med fabrik i England. Det har med andra ord inte bara varit en intensiv månad för vår AMR-produktion.

Under det tredje kvartalet kommer vi också för första gången att ha permanent bemanning på plats hos vår e-handelskund i USA för drift och underhåll av våra robotsystem. För oss är detta ett viktigt steg. Vår ambition är inte bara att leverera robotar utan att bli en långsiktig partner där service, support och kontinuerlig utveckling blir en naturlig del av erbjudandet och intäkterna. Det stärker kundrelationen samtidigt som det skapar möjligheter till återkommande affärer över tid.

Samtidigt arbetar vi intensivt med att skapa samma framgång hos fler kunder. Det ska nämnas att den stora e-handelskunden i USA är relativt unik, både i storlek och i sin förmåga att snabbt omfamna automation. Kunder med de förutsättningarna är få, men vi ser samtidigt en stor potential hos många andra kunder där volymerna kan växa betydligt genom vår stegvisa implementeringsmodell.

Att vi har lyckats så väl hos en så stor och automationserfaren kund ser vi som ett mycket starkt kvitto på vår teknik, vår produktportfölj och vår förmåga att leverera avancerade automationslösningar.

FLERA TILLÄMPNINGSOMRÅDEN HOS VÅR STÖRSTA E-HANDELSKUND

Hos vår stora kund inom e-handel och logistik arbetar vi idag med flera huvudsakliga tillämpningsområden i olika faser av kommersialisering och utrullning. Samtliga bygger på samma Navigator AMR-plattform, som kompletteras med kundanpassade lastbärare och mjukvara för respektive materialflöde. Leveranserna omfattar även laddinfrastruktur, driftsättning, integration, reservdelar och service.

Det första tillämpningsområdet som är redo för kommersialisering är en automatiserad tåglösning där Navigator AMR används för att transportera flera olika typer av vagnar och pallar. Under 2026 påbörjas implementeringen vid två större anläggningar.

Hittills har vi erhållit order för den första etappen, motsvarande cirka 50 procent av den planerade implementeringen vid de två anläggningarna. En andra etapp planeras under 2027, men är beroende av kundens fortsatta beslut. En eventuell fortsättningsorder bedömer vi kunna kommunicera under det första kvartalet 2027. Under 2027 och 2028 finns även potential för fler anläggningar av denna typ hos kunden.

Parallellt har kunden identifierat möjligheten att använda samma tågapplikation även i andra typer av anläggningar inom sitt logistiska nätverk. Sedan det första kvartalet 2026 har vi en pilotinstallation med fyra tågsystem i drift i en sådan anläggning. Resultatet från denna pilotinstallation har varit mycket positivt, både vad gäller prestanda och avkastningen på kundens investering, vilket har skapat ett ökat intresse från ytterligare anläggningar av samma typ inom kundens nätverk. Det här är ett tydligt exempel på att det är nu mer naturligt att prata om ett tillämpningsområde istället för enskilda projekt då det ursprungliga projektet nu växt till att potentiellt omfatta andra anläggningar än vad som var tanken från början.

Utöver den första kommersiella tågapplikationen pågår utveckling och verifiering av ytterligare tillämpningsområden som befinner sig i olika faser av kommersialisering. Varje nytt tillämpningsområde utvecklas genom att komplettera Navigator AMR med en ny kundanpassad lastbärare och den mjukvara som krävs för det aktuella materialflödet. Plattformens navigation, säkerhetsarkitektur, styrsystem och serviceorganisation återanvänds, vilket ger en effektiv utvecklingsprocess och skapar goda förutsättningar för skalbarhet.

Flera av tillämpningarna omfattar även en successivt djupare integration med kundens tekniska infrastruktur, exempelvis AI-baserade kamerasystem och lagerhanteringssystem (WMS). Därmed ökar både lösningarnas funktionalitet och Navigator-plattformens strategiska betydelse i kundens verksamhet.

Gemensamt för tillämpningsområdena är att de representerar betydande kommersiella möjligheter om de pågående pilotprojekten och verifieringarna faller väl ut. Vi ser dessutom att lösningar som ursprungligen utvecklats för ett specifikt materialflöde identifieras som relevanta även i andra delar av kundens logistiska nätverk. Detta stärker vår bedömning att Navigator-plattformens flexibilitet skapar förutsättningar för en successiv expansion till fler materialflöden och anläggningar över tid. Om de pågående installationerna och den fortsatta verifieringen faller väl ut ser vi en betydande skalningspotential från 2027 och framåt.

För den pilot där en utökad fas tidigare kommunicerats motsvara ett potentiellt ordervärde om cirka 50 MSEK under hösten 2026 har betydande framsteg gjorts under sommaren. Vi bedömer att förutsättningarna för en fortsättning har stärkts, men tidpunkt och omfattning är beroende av kundens fortsatta utvärdering och kommersiella beslut. Den långsiktiga potentialen hos kunden för denna kategori av applikation är större än för tågapplikationen.

Vid en fortsatt implementering av de lösningar som hittills har verifierats bedömer vi att den samlade försäljningspotentialen hos kunden under de kommande åren kan uppgå till flera hundra miljoner kronor. Vid en bredare utrullning till fler tillämpningsområden och anläggningar är potentialen högre. Tidpunkten och omfattningen är dock beroende av kundens fortsatta utvärdering och beslut om utrullning.

Denna utveckling förändrar successivt partnerskapets karaktär. Från att inledningsvis ha fokuserat på utveckling och verifiering av enskilda tillämpningsområden handlar samarbetet nu i allt högre grad om hur Navigator-plattformen kan användas för att automatisera flera olika materialflöden inom kundens logistiska nätverk.

Det är denna möjlighet att skala samma plattform, teknologi och teknisk infrastruktur till flera tillämpningsområden och anläggningar som vi bedömer utgör en av FlexQubes största långsiktiga affärsmöjligheter för både befintliga och nya kunder.

För ett år sedan handlade mycket om att verifiera vår teknik i kundernas verksamhet. Idag handlar det om att leverera i större skala och bygga en organisation som kan växa tillsammans med våra kunder. Det är en betydligt mer utmanande fas, men också den fas där långsiktiga bolagsvärden skapas.

Med den orderbok vi byggt upp, de kundrelationer vi har etablerat och de möjligheter vi ser framför oss känner jag mig mer övertygad om FlexQubes långsiktiga potential än någon gång tidigare.