Följande är några punkter som vi valt att belysa i samband med rapporten:

• Totala intäkter om 117,8 MSEK – organisk tillväxt om ca 8,5 % Y-Y
• 2 627 inskrivna barn och elever (2 526) – tillväxt om 4 % Y-Y
• Beläggningsgrad om 75,8 % (71,4) inom förskolan – driver förbättrad lönsamhet
• EBITA-marginal om 12,1 % (10,4) under Q3-25 och 5,2 % LTM
• Efterutdelning om 0,1 kr per aktie – sänder starkt signalvärde
• Nettoskuld / justerad EBITDA om 1,2x (4,8) – skapar ökat finansiellt handlingsutrymme

Sammanfattningsvis anser Analyst Group att Tellusgruppen fortsätter uppvisa robust tillväxt under stärkt lönsamhet, där för- och grundskoleverksamheten driver både tillväxt och marginalexpansion genom ökad elevtillströmning och högre beläggningsgrader. Den organiska tillväxten om 8,5 % och en justerad EBITA-marginal på 12,1 % visar på god operationell hävstång. Den föreslagna efterutdelningen speglar den mer uthålliga lönsamheten, medan den lägre slutbetalningen för Omniglot och en förbättrad skuldsättningsgrad (Nd/EBITDA 1,2x) stärker den finansiella flexibiliteten. Sammantaget bedömer vi att Tellusgruppen är väl positionerat för fortsatt lönsam tillväxt med en balanserad kapitalallokering och stärkt motståndskraft framgent.

Med hänsyn till gårdagens stängningskurs om 4,9 kr per aktie handlas Koncernen till en EV/FCF-multipel (LTM) om 4,0x, motsvarande en FCF-yield om 25 %, vilket vi bedömer utgör en omotiverat låg värdering.

Läs Analyst Groups rapportkommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Tellusgruppen. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.