Följande är några punkter som vi valt att belysa i samband med rapporten:

• Process- och tillståndsproblem tyngde omsättningen markant
• Avvaktande marknad fördröjer nya avtal
• Nya avtal med NG Nordic och aktör inom färgindustrin stärker intäktsbasen från år 2026
• Konkurrerande anläggning invigd under kvartalet
• OPEX minskade med 29 % Y-Y, primärt drivet av lägre COGS
• Lånefinansiering om 8 MSEK stärker likviditet och investeringsförmåga

Sammanfattningsvis anser Analyst Group att Q3-rapporten tydligt illustrerar CirChems känslighet för tillfälliga störningar i detta tidiga skede av tillväxtresan, där driftproblem, bortfall av avfallsflöden och en avvaktande industrimarknad medförde ett markant omsättningstapp. Samtidigt visar jämförelsekvartalet (Q3-24), då omsättningen uppgick till 10,2 MSEK med en justerad EBIT-marginal om 31 %, att motsatt effekt kan uppstå när exempelvis en lätthanterad fraktion av lösningsmedelsavfall från en engångsorder redovisas i ett enskilt kvartal. Den inneboende volatiliteten mellan kvartalen gör sig således påmind, vilket vi bedömer medför en viss osäkerhet hos marknadens bedömning av Bolagets kortsiktiga utveckling.

Med det sagt står CirChem inför ett utmanande läge där behovet av stabila linjära avfallsflöden är påtagligt, och där fortsatta investeringar i produktionskapacitet, lagringsinfrastruktur och teknikutveckling är avgörande för att skala upp verksamheten. Framgent bedömer Analyst Group att en normalisering av inflödet av linjära avfallsströmmar, fortsatt disciplinerad kostnadskontroll samt konvertering av pågående affärsdialoger till slutna kretsloppslösningar, utgör centrala faktorer för att stärka Bolagets finansiella stabilitet och återfå marknadens förtroende.

Läs Analyst Groups rapportkommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på CirChem. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.