Analysartikel på HEAD Engineering - Sprängfylld orderstock till låg värdering
HEAD Engineering AB, grundat år 1982 (”HEAD” eller ”Bolaget”) levererar kompletta processanläggningar baserade på egen processteknologi till försvars- och skogsindustrin. Kärnverksamheten utgörs av plattformen VisPro för produktion av sprängämnen, där Bolaget har deltagit i fem upphandlingar, tilldelats fyra kontrakt och är utvald processleverantör i den femte. Med en kapitallätt modell där kunderna i hög grad finansierar leveranserna och en nettokassa om ca 111 MSEK står Bolaget väl rustat att ta del av en europeisk upprustning som väntas pågå under kommande år. Under år 2025 ökade omsättningen med 18 % till 332 MSEK och rörelseresultatet med 53 % till 92 MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 27 % och orderstocken uppgick vid utgången av H1 år 2026 till ca 1,5 mdSEK, motsvarande ca 4,5x 2025 års omsättning. HEAD värderas i samband med noteringen till ca 7,5x EV/EBIT år 2025 och ca 4,6- 6,2x för helåret 2026 baserat på Bolagets guidning, vilket Analyst Group anser utgör en intressant investerings-möjlighet till en attraktiv risk/reward.
Om Analyst Group: Ett av Nordens främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.
Läs mer om Analyst Group
Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på HEAD Engineering. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.