VBG Group redovisade en omsättningsökning på 7,5 % till 1 362 MSEK under Q3 2025, varav 6,3 % var organisk tillväxt. EBITA-marginalen uppgick till 12,5 % (13,5 %), något under bolagets långsiktiga mål om 15 %. Samtliga affärsområden visade tillväxt, där Ringfeder Power Transmission ökade mest (+23,7 %), följt av Truck & Trailer Equipment (+8,6 %) och Mobile Thermal Solutions (+1,7 %). Osäkerheten kring USA:s handelspolitik har stabiliserats och effekterna mildrats genom bolagets tre amerikanska fabriker. Tre genomförda förvärv väntas bidra med cirka 200 MSEK under andra halvåret och orderboken signalerar ett starkt avslut på året. Aktien har stigit cirka 50 % sedan juni och värderas något under sektorssnittet, varför vi ser en begränsad kortsiktig uppsida men höjer det motiverade värdet till 360–410 kr inför 2026 års antagna vinsttillväxt.