Sammanfattning av Företrädesemissionen:

• Företrädesemissionen omfattar högst 20 864 717 units, motsvarande 62 594 151 aktier och 62 594 151 teckningsoptioner av serie TO4. Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Alzinova cirka 50,1 MSEK före emissionskostnader som beräknas upp gå till cirka 7,5 MSEK.
• Rätt att teckna units i Företrädesemissionen ska med företrädesrätt tillkomma aktieägarna i förhållande till det antal aktier de förut äger, varvid en (1) befintlig aktie per avstämningsdagen den 4 februari 2026 ska berättiga till en (1) uniträtt och fem (5) uniträtter ska berättiga till teckning av en (1) unit. En (1) unit består av tre (3) aktier och tre (3) teckningsoptioner av serie TO4.
• Teckningskursen per unit i Företrädesemissionen uppgår till 2,40 SEK, motsvarande 0,80 SEK per aktie då teckningsoptionerna av serie TO4 erhålls vederlagsfritt.
• Teckningsperioden för Företrädesemissionen löper från och med den 6 februari 2026 till och med den 20 februari 2026.
• Företrädesemissionen omfattas till cirka 18,7 procent av teckningsförbindelser, motsvarande cirka 9,4 MSEK, och till cirka 61,3 procent av garantiåtaganden, motsvarande cirka 30,7 MSEK. Således omfattas Företrädesemissionen till 80,0 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.
• Fullständiga villkor och anvisningar för Företrädesemissionen samt övrig information om Bolaget kommer att framgå av det EU-tillväxtprospekt som beräknas offentliggöras omkring den 4 februari 2026 (”Prospektet”).

Bakgrund och motiv i sammandrag

Alzinova är ett svenskt biofarmabolag i klinisk utvecklingsfas specialiserat på behandling av Alzheimers sjukdom. Bolaget har genomfört en klinisk fas 1b-studie på Alzheimerpatienter med det terapeutiska vaccinet ALZ-101, som är Bolagets oligomer-specifika vaccinkandidat. Parallellt utvecklar också Alzinova ALZ-201, en oligomer-specifik monoklonal antikropp som kan användas som en fristående sjukdomsmodifierande terapi eller som ett komplement till ALZ-101.

Data från den kliniska fas 1b-studien visar att ALZ-101 har en gynnsam säkerhets- och tolerabilitetsprofil under studieperioden om 84 veckor. Vaccineringen gav upphov till en robust, långvarig och återkommande immunrespons hos mer än 95 procent av patienterna, där 31 av 32 patienter genererade önskad immunrespons. Explorativ effektivitet avseende påverkan på kognitiva och funktionella parametrar har analyserats och visar en positiv trend i behandlade patienter.

ALZ-101 har därutöver erhållit Investigational New Drug (IND)-godkännande och Fast Track-designation från den amerikanska läkemedelsmyndigheten Food and Drug Administration (FDA). Dessa regulatoriska beslut utgör en extern validering av programmets medicinska potential och syftar till att möjliggöra en mer effektiv utvecklingsprocess för behandlingar som adresserar ett betydande medicinskt behov.

Resultaten från fas 1b-studien utgör en stark grund inför den kommande fas 2-studien, som Bolaget aktivt förbereder för. I samband med en kommande klinisk fas 2-studie för Alzinova partnerskapsdialoger med Big Pharma-bolag för ett eventuellt partnerskap som kan finansiera framtida kliniska studier. I december 2025 signerade Bolaget en avsiktsförklaring med en ledande vårdgivare i Saudiarabien. Avtalet anger de övergripande förutsättningarna för ett potentiellt samarbete avseende utvecklingen av ALZ-101 inklusive genomförande av delar av den kommande globala fas 2-studien i regionen samt möjliga strukturer för framtida samarbete och finansiering.

Vid full teckning i Företrädesemissionen kommer Bolaget att erhålla en emissionslikvid om cirka 50,1 MSEK, före emissionskostnader. Emissionskostnaderna beräknas uppgå till cirka 7,5 MSEK, varav cirka 3,7 MSEK avser ersättning för garantiåtaganden, givet att alla garanter väljer kontant ersättning. Bolaget avser disponera nettolikviden från Företrädesemissionen för följande ändamål, i prioritetsordning:

• Återbetalning av kortfristigt lån inklusive ränta om cirka 13 MSEK, cirka 25 procent.
• Uppskalning av tillverkningsprocessen för att färdigställa DS/DP (drug substance och drug product) inför den kliniska fas 2-studien, cirka 35 procent.
• Rörelsekapital för att finansiera den löpande verksamheten under intensifierade partnerskapsdiskussioner, cirka 30 procent.
• Regulatoriska förberedelser inför EMA-ansökan samt IP-skydd i syfte att expandera den adresserbara marknaden, cirka 10 procent.

Genom Företrädesemissionen emitteras vederlagsfritt teckningsoptioner av serie TO4 vilka vid fullt utnyttjande kan tillföra Bolaget ytterligare maximalt cirka 75,1 MSEK. Teckningsoptioner av serie TO4 kan utnyttjas för teckning av nya aktier under perioden från och med den 25 maj 2026 till och med den 8 juni 2026. Teckningskursen vid utnyttjande av teckningsoptioner av serie TO4 motsvarar sjuttio 70 procent av den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie under perioden från och med den 8 maj 2026 till och med den 22 maj 2026, dock lägst aktiens kvotvärde och högst 1,20 SEK. Likviden från utnyttjade teckningsoptioner av serie TO4 avses användas till:

• Rörelsekapital för att finansiera den löpande verksamheten, cirka 40 procent.
• Avslutande förberedelser, inklusive uppskalningsprocess av DS/DP inför den kliniska fas 2-studien, cirka 30 procent.
• Regulatoriska förberedelser inför EMA-ansökan samt IP-skydd i syfte att expandera den adresserbara marknaden, cirka 10 procent.
• Fortsatt utvecklingsarbete av ALZ-201 inför klinisk Fas 1-studie, cirka 20 procent.

Tord Labuda, VD i Alzinova kommenterar: ”Alzinova står nu väl positionerat för nästa fas i bolagets utveckling. De positiva resultaten från fas 1b-studien och FDA:s Fast Track-(designation) bekräftar den medicinska potentialen i ALZ-101 och utgör en viktig grund för den fortsatta kliniska utvecklingen och har ökat intresset från ledande internationella aktörer. Den nyligen signerade avsiktsförklaringen i Saudiarabien tillsammans med pågående partnerskapsdialoger med Big Pharma stärker våra strategiska möjligheter inför den kommande fas 2-studien. Företrädesemissionen skapar förutsättningar att genomföra planerade aktiviteter, fortsätta utvecklingen av ALZ-101 och långsiktigt bygga värde för både patienter och aktieägare.”

Företrädesemissionen

Alzinovas styrelse har beslutat, med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 28 maj 2025, om Företrädesemissionen i enlighet med följande huvudsakliga villkor:

• Företrädesemissionen omfattar högst 20 864 717 units, motsvarande 62 594 151 aktier och 62 594 151 teckningsoptioner av serie TO4. Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Alzinova cirka 50,1 MSEK före emissionskostnader som beräknas uppgå till cirka 7,5 MSEK.
• Rätt att teckna units i Företrädesemissionen ska med företrädesrätt tillkomma aktieägarna i förhållande till det antal aktier de förut äger, varvid en (1) befintlig aktie per avstämningsdagen den 4 februari 2026 ska berättiga till en (1) uniträtt och fem (5) uniträtter ska berättiga till teckning av en (1) unit. En (1) unit består av tre (3) aktier och tre (3) teckningsoptioner av serie TO4.
• Teckningskursen per unit i Företrädesemissionen uppgår till 2,40 SEK, motsvarande 0,80 SEK per aktie då teckningsoptionerna av serie TO4 erhålls vederlagsfritt.
• Teckningsperioden för Företrädesemissionen löper från och med den 6 februari 2026 till och med den 20 februari 2026.
• Handel med uniträtter förväntas äga rum på Nasdaq First North Growth Market under perioden från och med den 6 februari 2026 till och med den 16 februari 2026. Handel med BTU (Betald Tecknad Unit) är beräknad att äga rum under perioden från och med den 6 februari 2026 till och med den 9 mars 2026.
• Företrädesemissionen omfattas till cirka 18,7 procent av teckningsförbindelser, motsvarande cirka 9,4 MSEK, och till cirka 61,3 procent av garantiåtaganden, motsvarande cirka 30,7 MSEK. Således omfattas Företrädesemissionen till 80,0 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden.
• Vid full teckning i Företrädesemissionen kommer antalet aktier i Alzinova att öka med högst 62 594 151 aktier, från 104 323 588 aktier till 166 917 739 aktier, och aktiekapitalet kommer att öka med högst 16 462 261,713 SEK, från 27 437 103,644 SEK till 43 899 365,357 SEK.
• Aktieägare i Bolaget som inte tecknar units i Företrädesemissionen kommer att vidkännas en utspädning av sitt aktieinnehav. En fulltecknad Företrädesemission medför en utspädning motsvarande cirka 37,5 procent.
• De fullständiga villkoren för Företrädesemissionen, inklusive ytterligare information om Bolaget, kommer att finnas tillgängliga i Prospektet som beräknas offentliggöras omkring den 4 februari 2026.

Villkor för teckningsoptioner av serie TO4

• Varje teckningsoption serie TO4 ger rätt att teckna en (1) ny aktie i Bolaget.
• Teckningskursen för teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner av serie TO4 uppgår till sjuttio (70) procent av den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets aktie under perioden från och med den 8 maj 2026 till och med den 22 maj 2026, dock lägst aktiens kvotvärde och högst 1,20 SEK.
• Teckningsoptioner av serie TO4 kan utnyttjas för teckning av nya aktier under perioden från och med den 25 maj 2026 till och med den 8 juni 2026.
• Vid full teckning i Företrädesemissionen och fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner av serie TO4 kan Bolaget komma att tillföras ytterligare högst cirka 75,1 MSEK.
• Teckningsoptioner av serie TO4 avses att tas upp till handel på Nasdaq First North Growth Market snarast efter registrering av Företrädesemissionen hos Bolagsverket.

Teckningsförbindelser och emissionsgarantier

Företrädesemissionen omfattas till cirka 18,7 procent av teckningsförbindelser, motsvarande cirka 9,4 MSEK, och till cirka 61,3 procent av garantiåtaganden, motsvarande cirka 30,7 MSEK. Således omfattas Företrädesemissionen till 80,0 procent av teckningsförbindelser och garantiåtaganden. Ingångna teckningsförbindelser och emissionsgarantier är inte säkerställda via bankgaranti, pantsättning eller liknande arrangemang.

För emissionsgarantierna utgår garantiersättning om antingen tolv (12) procent av det garanterade beloppet i kontant ersättning eller femton (15) procent av det garanterade beloppet i form av units. För det fall garanter tilldelas units i Företrädesemissionen tecknade utan stöd av företrädesrätt ska det belopp som sådan teckning avser avräknas från respektive garantiåtagande. Units som garanter tecknar med stöd av företrädesrätt, baserat på erhållna uniträtter i Företrädesemissionen, omfattas inte av sådan avräkning. Respektive investerare som lämnat emissionsgaranti har rätt att välja om garantiersättningen ska utgå kontant eller i form av units. Styrelsen anser det gynnsamt för Bolaget att erbjuda ersättning till garanterna i form av units då det verkar positivt på Bolagets likviditet. Garantiersättning i units avses att utbetalas genom en riktad emission av units till de garanter som väljer att erhålla garantiersättningen i units. För det fall garanten väljer ersättning i form av units i Bolaget ska teckningskursen per unit motsvara teckningskursen i Företrädesemissionen, det vill säga 2,40 SEK per unit, motsvande 0,80 SEK per aktie. Ingen ersättning utgår för teckningsförbindelser.

Preliminär tidplan för Företrädesemissionen

EU-tillväxtprospekt

Fullständiga villkor och anvisningar för Företrädesemissionen samt övrig information om Bolaget kommer att framgå av Prospektet som kommer offentliggöras av Bolaget före teckningsperioden inleds. Prospektet beräknas offentliggöras på Bolagets hemsida, www.alzinova.com, omkring den 4 februari 2026.

Aktier, aktiekapital och utspädning

Vid fullteckning i Företrädesemissionen kommer antalet aktier i Bolaget att öka med högst 62 594 151 aktier, från 104 323 588 aktier till 166 917 739 aktier, och aktiekapitalet kommer att öka med högst 16 462 261,713 SEK, från 27 437 103,644 SEK till 43 899 365,357 SEK. Den totala utspädningseffekten vid fullteckning i Företrädesemissionen uppgår till cirka 37,5 procent för befintliga aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen.

Om samtliga teckningsoptioner av serie TO4 som erbjuds inom ramen för Företrädesemissionen utnyttjas fullt ut för teckning av nya aktier i Bolaget kommer antalet aktier att öka med ytterligare 62 594 151 aktier, från 166 917 739 aktier till 229 511 890 aktier och aktiekapitalet kommer att öka med ytterligare 16 462 261,713 SEK, från 43 899 365,357 SEK till 60 361 627,070 SEK. Detta motsvarar en utspädningseffekt från teckningsoptioner av serie TO4 om ytterligare högst cirka 27,3 procent. Den totala utspädningseffekten i det fall både Företrädesemissionen och teckningsoptioner av serie TO4 tecknas, respektive utnyttjas, fullt ut, uppgår till cirka 54,5 procent.

Rådgivare

Mangold Fondkommission AB är finansiell rådgivare till Alzinova i samband med Företrädesemissionen. Fredersen Advokatbyrå AB är legal rådgivare till Bolaget i samband med Företrädesemissionen.

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Tord Labuda, CEO
E-post: info@alzinova.com

Om Alzinova AB
Alzinova AB är ett svenskt biofarmabolag i klinisk utvecklingsfas specialiserat på behandling av Alzheimers sjukdom, där utgångspunkten är att angripa giftiga amyloid-beta-oligomerer. Huvudkandidaten ALZ-101 är ett terapeutiskt vaccin mot Alzheimers sjukdom. Alzinovas patenterade AβCC-peptidteknologi gör det möjligt att utveckla sjukdomsmodifierande behandlingar som med stor träffsäkerhet angriper de giftiga amyloid-beta-oligomerer som är centrala i sjukdomens uppkomst och utveckling. I ett globalt perspektiv är Alzheimers sjukdom en av de vanligaste och mest förödande neurologiska sjukdomarna, med i storleksordningen 40 miljoner drabbade idag. Baserat på samma teknologi utvecklar företaget även antikroppen ALZ-201 som idag är i preklinisk utvecklingsfas, och målet är att utöka pipelinen ytterligare. Företagets Certified Adviser på Nasdaq First North Growth Market är Mangold Fondkommission AB. För mer information om Alzinova, besök gärna: www.alzinova.com.

Viktig information
Informationen i detta pressmeddelande varken innehåller eller utgör ett erbjudande att förvärva, teckna eller på annat sätt handla med units, aktier, teckningsoptioner eller andra värdepapper i Alzinova. Ingen åtgärd har vidtagits och åtgärder kommer inte att vidtas för att tillåta ett erbjudande till allmänheten i några andra jurisdiktioner än Sverige. Inbjudan till berörda personer att teckna units i Alzinova sker endast genom det Prospekt som kommer att offentliggöras av Bolaget omkring den 4 februari 2026 på Bolagets hemsida och hos Finansinspektionen.

Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag och personer i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om, eller inbjudan att, förvärva eller teckna några värdepapper i Alzinova i någon jurisdiktion, varken från Bolaget eller från någon annan.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”) och därmed vare sig identifierar eller utger det sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i units, aktier, teckningsoptioner, eller andra värdepapper i Alzinova. Informationen i detta pressmeddelande är endast till för att beskriva bakgrunden till Företrädesemissionen och gör inget anspråk på att vara fullständigt eller uttömmande. Ingen försäkran lämnas med anledning av informationen i detta pressmeddelande avseende dess noggrannhet eller fullständighet. Eventuellt investeringsbeslut bör, för att en investerare fullt ut ska förstå de potentiella riskerna och fördelarna som är förknippade med beslutet att delta i Företrädesemissionen, enbart fattas baserat på informationen i Prospektet. Därmed rekommenderas en investerare att läsa hela Prospektet.

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 (”Securities Act”) eller värdepapperslagstiftningen i någon delstat eller annan jurisdiktion i USA, och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven i Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Kanada, Australien, Nya Zeeland, Sydafrika, Sydkorea, Schweiz, Singapore, Japan, Hongkong, Ryssland, Belarus eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

I Storbritannien distribueras och riktas detta pressmeddelande, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta pressmeddelande är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, ”kvalificerade investerare” som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av ”professionella investerare” i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (”Ordern”); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)–(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt ”relevanta personer”). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.

Bolaget bedömer att det bedriver skyddsvärd verksamhet enligt lagen (2023:560) om granskning av utländska direktinvesteringar (”FDI-lagen”). I enlighet med FDI-lagen måste Bolaget informera presumtiva investerare om att Bolagets verksamhet kan falla inom regleringens tillämpningsområde och att investeringen kan vara anmälningspliktig. I det fall en investering är anmälningspliktig måste den, innan den genomförs, anmälas till Inspektionen för strategiska produkter (ISP). En investering kan vara anmälningspliktig om investeraren, någon i dennes ägarstruktur eller någon för vars räkning investeraren agerar, efter att investeringen genomförs, innehar röster som motsvarar eller överstiger något av gränsvärdena om 10, 20, 30, 50, 65 eller 90 procent av det totala antalet rösterna i Bolaget. Investeraren kan påföras en administrativ sanktionsavgift om en investering som är anmälningspliktig genomförs innan ISP antingen: i) beslutat att lämna anmälan utan åtgärd, eller ii) godkänt investeringen. Varje investerare bör rådfråga en oberoende juridisk rådgivare om den eventuella tillämpningen av FDI-lagen i förhållande till Företrädesemissionen för den enskilde investeraren.

Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i nya aktier. Detta pressmeddelande utgör inte en inbjudan att garantera, teckna eller på annat sätt förvärva eller överlåta värdepapper i någon jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte en rekommendation för eventuella investerares beslut avseende Företrädesemissionen. Varje investerare eller potentiell investerare bör genomföra en egen undersökning, analys och utvärdering av verksamheten och informationen som beskrivs i detta pressmeddelande och all offentligt tillgänglig information. Priset och värdet på värdepapperen kan minska såväl som öka. Uppnådda resultat utgör ingen vägledning för framtida resultat. Varken innehållet på Bolagets webbplats eller annan webbplats som är tillgänglig genom hyperlänkar på Bolagets webbplats är inkorporerade i eller utgör del av detta pressmeddelande.

Framåtriktade uttalanden

Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som avser Bolagets avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka Bolaget är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som "anser", "förväntar", "förutser", "avser", "uppskattar", "kommer", "kan", "förutsätter", "bör", "skulle kunna" och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita dig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt tillämpliga lagar eller aktiemarknadsrättslig reglering.